并购的目的和企业
重组不同,但它们是相互关联的,而新资本三对理论,并购通常是指一家企业具有一定实力,通过吸纳一家或多家企业来实现一定的战略目标。
1. 无忧获取
无忧未来宣布与北京 签署协议,将向后者投资1.2亿美元,收购 60%股权,成为其第一大股东。之所以要收购 ,是因为程无轩看到了垂直招聘的趋势,而股权并购就是为了达到这个结果,继续立于不败之地。
点评:股权并购可以帮助企业完成市场防御。
2. 中鑫旅游收购兴州国际航海学会
2017年10月17日,中信旅游集团宣布收购兴州国际旅行社,更名为苏州中信星洲国际旅行社。苏州兴州国际旅行社的13家门店将更名为中信旅游集团门店。截至目前,中新旅游集团在华东地区拥有近40家线下门店。
据《苏州日报》报道,2017年上半年苏州旅游总收入达到1157亿元,成为苏州重要的支柱产业之一。中鑫表示,兴州国际旅行社在苏州的综合实力较强,苏州零售市场一直是中新旅行社的短板,此次与兴州国际旅行社的合作可以弥补这一短板。
点评:股权并购可以提升当地市场的竞争力。
3. 七只狼收购卡尔·拉格斐Karl
是国外著名的奢侈品牌,是的品牌设计师。去年8月,七狼拟通过其香港全资子公司出资卡尔中国(KLGC)80.1%股权及相应的股东贷款,合计3.2亿元人民币或等值美元。
根据公告,KLGC拥有永久、不可撤销、排他性和可再分发的使用权,可以在大中华地区,包括中国大陆、香港、台湾、澳门和新加坡等一系列核心权利。
完成后
成交后,七狼将通过此次交易参与时尚轻奢品牌的商业模式和业态,加快公司零售模式转型步伐。
点评:股权并购助力企业品牌升级。
4、贾林杰以12.35亿元收购德清源
9月27日晚,
2017年,东旭集团旗下上市公司贾林杰宣布,将以现金支付和增资总额12.35亿元的方式收购北京德清源农业科技有限公司50.47%股权。
2017年8月28日,贾林杰公布收购计划,公司拟以1.34亿元现金支付方式向今日资本(香港)收购其在德清源8.91%的股权;
其次,贾林杰还计划以出资形式增资德清远股本3.4375亿股,增资11亿元。上述交易完成后,贾林杰将合计持有德清远50.47%的股权。
公开资料显示,德清远是全球领先的现代生态农业企业、农业产业化国家重点龙头企业,构建了蛋鸡养殖产业完整产业链。贾林杰表示,公司此前的主营业务是高端户外运动功能面料的研发、设计、生产和销售。
为了抵御原材料和劳动力成本上升以及市场竞争加剧等风险,公司需要寻求其他行业发展机会,创造新的利润增长点。本次交易完成后,贾林杰的主营业务将从单一的纺织业务转变为纺织行业和蛋业共同发展的业务格局。
点评:股权并购可以帮助企业转变战略。
5. 融创中国收购万达集团13个文旅项目
去年7月10日上午,万达和融创融创
宣布,融创以631.7亿元收购万达集团13个文旅项目91%股权和76家酒店100%股权。
这是
融创中国于2017年发起的第八次收购,由孙宏斌主导,也是融创并购史上最大的一笔交易。
过去半年,融创在并购上的支出总额为1002.07亿元,超过2016年,是2015年的两倍。
孙宏斌对并购的热情并非没有道理,2016年,融创在中国的销售额首次突破1000亿元,贡献的一半来自并购。去年上半年的收购使融创中国的土地储备较2016年底增加了50%,土地储备超过15万亩。
点评:股权并购促进企业爆发式增长。
6. 中国化工以430亿美元收购先正达
中国化工()和瑞士农用化学品和种子公司先正达今年宣布,前者已完成后者要约的第二次交割。截至目前,中国化工拥有先正达94.7%的股份。至此,中国企业史上规模最大的海外并购正式完成。
先正达总部位于瑞士巴塞尔,是农用化学品领域的全球领导者,也是种子行业的世界领先公司之一,在 90 多个国家/地区拥有 28,000 名员工。中国化工总部位于北京,是中国最大的化工公司,在150个国家和地区设有生产、研发基地和营销体系。
今年4月,中国、美国、欧盟和墨西哥的反垄断监管机构均批准了中国化工收购先正达。5月,先正达正式宣布股东接受中国化工的收购要约。
点评:股权并购彻底改变了行业格局。
7. 吉利汽车收购莲花汽车
2017年5月24日,浙江吉利控股集团与马来西亚DRB-HICOM集团签署协议。吉利集团将收购DRB宝腾控股49.9%的股份和英国豪华跑车品牌莲花集团51%的股份,吉利集团将成为宝腾汽车的独家海外战略合作伙伴。
根据吉利收购宝腾和莲花的交易文件
由“汽车海外并购”和“智能电动汽车”独家获得,吉利将支付5100万英镑(折合人民币约4.5亿元人民币)收购莲花汽车集团在英国51%的股份;通过收购宝腾控股49.9%的股份(合同原文为吉利与DRB-HICOM在宝腾控股的基础上成立50.1%:49.9%的合资公司)。吉利将支付包括1.703亿令吉现金(约合人民币2.7亿元)+吉利博悦平台整个生命周期的特许权使用费(“汽车海外并购”和“智能电动汽车”的估计价值约为人民币5亿元)。
汽车和智能电动汽车海外并购预计,吉利收购宝腾49.9%的股份和英国路特斯集团51%的股份企业并购,将耗资至少12亿元人民币。
点评:股权并购解决了技术短板。
8. 融创中国收购乐视网
2017年8月31日,融创中国(01918.HK)发布公告,披露收购乐视8.61%股权、乐视影业15%股权及乐视智信33.4959%股权的协议及合约安排。
根据融创披露的交易细节,嘉瑞汇鑫以每股35.39元的价格收购乐视网1.7亿股,总收购价60.41亿元。根据公告,乐视网、乐视影业和乐视智信成为融创中国的联营公司。
今年1月,融创中国董事局主席孙宏斌带着150亿元来到乐视。去年7月企业并购,贾跃亭卸任乐视网董事长并逐渐淡出,孙宏斌成为乐视新任董事长,融创的刘树清加入乐视董事会,担任乐视高级副总裁。
融创中国也在2017年8月31日的公告中表示,将成为乐视在房地产领域的唯一合作伙伴,将在房地产行业(包括但不限于影视行业、汽车行业、体育行业、互联网生态等)进行深度合作,天津嘉瑞汇鑫将拥有优先购买权投资乐视网其他股份。
点评:股权并购有助于企业获取核心资产。
9. 印记传媒收购福布斯传媒
10月16日晚间,银集传媒发布公告,宣布通过设立夹层基金参与收购国际知名媒体福布斯传媒,并购基金总规模初步拟为2.56亿美元。交易完成后,印基传媒将间接持有不超过10%的福布斯传媒股份。
《福布斯》杂志在赚钱方面并不是最好的媒体,但中国媒体公司已经投资了它,甚至在未来收购了它,以便利用股权融资来获得品牌高度。
点评:股权并购可以解决品牌问题。
10. 海澜之家收购莹婴童
10月10日,海澜家居全资子公司海澜投资拟以自有资金6.6亿元转让新余云凯等股东持有的盈氏婴童约44%股权。海澜之家表示,为把握婴童市场的快速增长,增加新的利润增长点,决定投资盈氏婴童,交易完成后,海澜投资将成为盈氏婴童的第二大股东。
莹的品牌在年轻妈妈中知名度更高,表现也更好。消息显示,2016年,莹氏宝贝实现营业收入7.22亿元,净利润3634.75万元,按6.6亿元和44%的股权比例计算,盈氏婴幼儿估值达到15亿元。
英玲2018-2010年盈利预测预计未来三年分别不低于1.2亿元、1.44亿元、1.728亿元。
点评:股权并购可以解决跨银行公司的问题。